水務(wù)行業(yè)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)在我國(guó)剛剛興起。我國(guó)水務(wù)行業(yè)上市公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模普遍比較小，在未來十年，我國(guó)水務(wù)行業(yè)將出現(xiàn)較大范圍的兼并重組，提高行業(yè)的市場(chǎng)集中度。居民購(gòu)買水務(wù)服務(wù)的“貨幣選票”和投訴頻率決定誰是水務(wù)行業(yè)的兼并者或被兼并者。
下面我們就先一起看看2015上半年我國(guó)那些水務(wù)行業(yè)并購(gòu)的事件吧。
葛洲壩收購(gòu)凱丹水務(wù)
2015年1月16日，公司全資子公司中國(guó)葛洲壩集團(tuán)投資控股有限公司擬4.725億元收購(gòu)泰合資管持有的凱丹水務(wù)國(guó)際集團(tuán)（香港）有限公司75%的股權(quán)。
凱丹水務(wù)是泰合資管的全資子公司，是泰合資管在華的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)，主要負(fù)責(zé)投資、開發(fā)和運(yùn)營(yíng)中國(guó)大陸地區(qū)各類水務(wù)項(xiàng)目。經(jīng)營(yíng)范圍為城鎮(zhèn)供水、城鎮(zhèn)污水處理、工業(yè)污水處理、中水回用等，及與投資業(yè)務(wù)有關(guān)的咨詢服務(wù)。凱丹水務(wù)2014年1～9月營(yíng)業(yè)收入為人民幣1.53億元，凈利潤(rùn)為人民幣2124.49萬元。
葛洲壩表示，此次收購(gòu)符合公司轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略目標(biāo)，有利于公司開拓水務(wù)環(huán)保新興業(yè)務(wù)，加快公司向新興業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐；通過此次股權(quán)收購(gòu)，公司將進(jìn)入污水處理和工業(yè)供水領(lǐng)域，擁有52.5萬噸/日的水處理能力。
海投資斥31.2億人幣收購(gòu)控股股東公路及水務(wù)資產(chǎn)
粵海投資向控股股東粵海控股收購(gòu)盛粵（RC）待售股份及RC待售債項(xiàng)，以及安排償還未償還RC應(yīng)付款項(xiàng)，總金額約為21.24億元人民幣（即約26.04億港元），交易完成後，RC目標(biāo)公司將成為粵海投資之全資附屬公司。該目標(biāo)公司持有新長(zhǎng)江公司100%之間接股本權(quán)益，主要經(jīng)營(yíng)興六高速公路。
另外，旗下粵海水務(wù)香港收購(gòu)中國(guó)城市供水投資（WS）待售股份及WS待售債項(xiàng)以及安排償還未償還WS應(yīng)付款項(xiàng)，總金額約為9.93億元人民幣（即12.17億港元），WS目標(biāo)公司之主要資產(chǎn)為其附屬公司及江河港武（主要從事供水業(yè)務(wù)）之間接股本權(quán)益。
光大水務(wù)收購(gòu)東達(dá)水務(wù)100%股權(quán)
8月30日，中國(guó)光大水務(wù)有限公司在新加坡與東達(dá)集團(tuán)有限公司及獨(dú)立第三方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，分期收購(gòu)東達(dá)集團(tuán)旗下大連東達(dá)水務(wù)有限公司（簡(jiǎn)稱東達(dá)水務(wù)）100%股權(quán)。
中國(guó)光大水務(wù)有限公司是一家以投資運(yùn)營(yíng)管理水環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)為主業(yè)的環(huán)保集團(tuán)，東達(dá)水務(wù)為遼寧省污水處理領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，主營(yíng)城市水環(huán)境綜合治理以及城市污水處理業(yè)務(wù)，主要通過BOT（建設(shè)－運(yùn)營(yíng)－移交）和TOT（移交－運(yùn)營(yíng)－移交）等方式投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)城市污水項(xiàng)目，在遼寧省和內(nèi)蒙古自治區(qū)擁有17座城市污水處理廠，總合約規(guī)模達(dá)到112.5萬立方米/日。
此次收購(gòu)將進(jìn)一步增加光大水務(wù)的污水處理量，提升其市場(chǎng)地位與擴(kuò)闊公司于中國(guó)的地理版圖。收購(gòu)?fù)瓿珊?，光大水?wù)的污水處理業(yè)務(wù)的總合約規(guī)模將超過460萬立方米／日，業(yè)務(wù)涵蓋北京、江蘇、山東、陜西、河南、遼寧及內(nèi)蒙古等省市。
光大水務(wù)董事長(zhǎng)王天義表示：“我們選擇收購(gòu)東達(dá)水務(wù)，鑒于東達(dá)水務(wù)是遼寧省污水處理行業(yè)的龍頭企業(yè)，通過這次收購(gòu)將有助光大水務(wù)開拓東北的環(huán)保市場(chǎng)。同時(shí)，遼寧省對(duì)環(huán)保的力度正不斷加大，包括出臺(tái)一系列涵蓋污水處理及垃圾發(fā)電廠建設(shè)在內(nèi)的節(jié)能環(huán)保的PPP項(xiàng)目，以及提高污水處理費(fèi)等措施，進(jìn)一步規(guī)劃和完善污水處理行業(yè)，全面推進(jìn)環(huán)境治理工作。是次收購(gòu)有效地配合光大水務(wù)積極拓展污水處理業(yè)務(wù)的策略，使我們的地區(qū)分布更加廣闊，進(jìn)一步鞏固公司在國(guó)內(nèi)水務(wù)市場(chǎng)前列位置。”
國(guó)中水務(wù)收購(gòu)鵬欣集團(tuán)
黑龍江國(guó)中水務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)中水務(wù)”、“公司”或“乙方”）于2015年3月13日與上海鵬欣（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鵬欣集團(tuán)”、“甲方”或“股權(quán)出讓方”）簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以總價(jià)人民幣3.78億元受讓鵬欣集團(tuán)在賽領(lǐng)國(guó)際投資基金（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“賽領(lǐng)基金”或“目標(biāo)公司”）的10億元出資額所對(duì)應(yīng)的全部股權(quán)及其相應(yīng)的一切股東權(quán)利（包括但不限于分紅權(quán)）及股東義務(wù)（包括按期繳付認(rèn)繳出資額）（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的股權(quán)”）。該10億元出資額占目標(biāo)公司注冊(cè)資本的比例為11.10%，其中3億元人民幣出資已實(shí)際繳付完畢，剩余7億元人民幣認(rèn)繳出資額應(yīng)按目標(biāo)公司章程規(guī)定在目標(biāo)公司發(fā)出書面繳納通知后按期繳付。目標(biāo)公司除股權(quán)出讓方以外的股東均已書面同意本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓并放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
本次交易不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。
北控水務(wù)
2015年1月28日，華儀電氣為實(shí)現(xiàn)全方位、多層次的環(huán)保產(chǎn)業(yè)合作，建立優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作共贏的長(zhǎng)期合作關(guān)系，公司與北控水務(wù)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“乙方”）、北京國(guó)觀智庫(kù)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“丙方”）于2015年1月28日簽訂了《華儀電氣、北控水務(wù)、國(guó)觀智庫(kù)開展戰(zhàn)略合作的框架協(xié)議》。
中信產(chǎn)業(yè)基金（CITICPrivateEquity）攜手北控水務(wù)集團(tuán)以大約37.5億港元的價(jià)格收購(gòu)在香港上市的從事卷煙包裝業(yè)務(wù)的金彩控股有限公司的多數(shù)股權(quán)，據(jù)監(jiān)管文件顯示，金財(cái)控股計(jì)劃發(fā)行約14.1億普通股，相當(dāng)于擴(kuò)大后股本81.54%之新普通股，及以發(fā)行價(jià)每股0.79港元發(fā)行約33.4億可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，每股認(rèn)購(gòu)價(jià)較去年最后交易日每股普通股1.4元折讓約43.57%。如果優(yōu)先股悉數(shù)完成轉(zhuǎn)換，兩個(gè)投資方將合共持有金彩控股約77.03%擴(kuò)大后已發(fā)行股本。
并購(gòu)的意義與重要性
大并購(gòu)之后，行業(yè)將進(jìn)入大整合階段。并購(gòu)不是企業(yè)的目標(biāo)，而是企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和效應(yīng)增長(zhǎng)發(fā)展的方法和過程。并購(gòu)后的整合是對(duì)公司實(shí)力的考驗(yàn)。水務(wù)企業(yè)在大并購(gòu)后可以考慮適度放緩擴(kuò)張步伐，將“做大做強(qiáng)”的戰(zhàn)略調(diào)整為“做強(qiáng)、做大、做優(yōu)”幾個(gè)維度的均衡發(fā)展。
水務(wù)行業(yè)將迎來大合作時(shí)代。企業(yè)如能合作共同構(gòu)建供應(yīng)鏈系統(tǒng)，共同營(yíng)造水務(wù)產(chǎn)業(yè)良好的生態(tài)系統(tǒng)，形成一個(gè)產(chǎn)生巨大價(jià)值的產(chǎn)業(yè)再造力量，依托明確的發(fā)展需求和良好的發(fā)展前景，必然產(chǎn)生良好的社會(huì)生態(tài)效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
此外，水務(wù)行業(yè)將受到技術(shù)創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)的影響。目前水務(wù)公司將技術(shù)置于戰(zhàn)略高度，對(duì)國(guó)內(nèi)外環(huán)保技術(shù)公司的收購(gòu)從未間斷。物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等必將對(duì)水務(wù)產(chǎn)業(yè)形成巨大的沖擊，水務(wù)企業(yè)需要技術(shù)拓展商業(yè)邊境，提高運(yùn)營(yíng)效率，提升用戶滿意度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
未來最有價(jià)值的水務(wù)公司可能就是與政府和最終用戶產(chǎn)生高頻次、良性互動(dòng)，技術(shù)和流程優(yōu)化迭代速度最快的企業(yè)。
京公網(wǎng)安備 11010802021286號(hào)